به گزارش شبکه اطلاع رسانی راه دانا؛ بازار سرمایه ایران در هفته پایانی بهمنماه، بیش از هر عامل بنیادی، تحت تأثیر تحولات دیپلماتیک در ژنو قرار گرفت و با نوسان شدید همراه شد؛ جایی که سیگنالهای مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا، انتظارات معاملهگران را به شدت تحت تأثیر قرار داد و منجر به افت بیش از ۵.۵ درصدی شاخص کل در مقیاس هفتگی گردید.
تحلیلگران بازار تأکید دارند که بورس تهران در این دوره، عمدتاً با احتیاط و ریسکگریزی معاملهگران روبهرو بود. خوشبینی اولیه ناشی از شروع دور جدید گفتوگوها در ژنو، شاخص کل را تا نزدیکی کانال ۳.۹ میلیون واحد بالا برد، اما فشار عرضه سریعاً بر تقاضا غلبه کرد و روند نزولی را حاکم ساخت.
در آخرین روز معاملاتی بهمن (چهارشنبه ۲۹ بهمن ۱۴۰۴)، شاخص کل بورس تهران با کاهش ۴۰ هزار و ۷۷۲ واحدی (معادل ۱.۰۶ درصد) به سطح ۳ میلیون و ۸۰۶ هزار و ۷۶۷ واحد رسید. شاخص هموزن نیز با افت ۰.۳۳ درصدی در محدوده ۹۸۰ هزار و ۹۸۳ واحد متوقف شد که نشاندهنده توزیع فشار فروش در نمادهای کوچک و بزرگ بود.
آمار معاملات نشان میدهد خروج بیش از یک هزار میلیارد تومان پول حقیقی از بازار رخ داد و ارزش معاملات خرد حدود ۷ هزار و ۶۷۴ میلیارد تومان ثبت گردید؛ ارقامی که حکایت از ادامه شکنندگی اعتماد سرمایهگذاران دارد. میانگین ارزش معاملات خرد در کل هفته نیز حدود ۹.۴ هزار میلیارد تومان برآورد شد که نسبت به دورههای رونق، کاهش محسوسی را نشان میدهد.
کارشناسان معتقدند ریشه اصلی نوسانات اخیر، عوامل بیرونی مانند ابهام در نتایج مذاکرات هستهای ژنو است که بر نرخ ارز، تورم انتظاری و در نهایت جذابیت بورس تأثیر مستقیم میگذارد. هرچند افزایش نرخ خوراک پتروشیمیها و صنایع بر اساس نرخ مرکز مبادله، و همچنین جهش نرخ بهره اوراق دولتی تا مرز ۴۰ درصد (بازدهی اخزا به ۴۰.۰۷ درصد رسید)، فشارهای مقطعی وارد کردند، اما تعیینکننده اصلی همچنان تحولات سیاسی ارزیابی میشود.
ارزش دلاری بازار سهام اکنون به حدود ۸۰ میلیارد دلار رسیده که سطحی پایین و نزدیک به برخی مقاطع بحرانی گذشته است. با این حال، از منظر ارزندگی تاریخی، نسبتهای P/E و سودآوری شرکتها در سطوح جذاب قرار دارند و کاهش تنشهای سیاسی میتواند جرقه بازگشت قوی را بزند.
در کوتاهمدت، مسیر بورس به خروجی قطعی مذاکرات وابسته است؛ اما در میانمدت، سیاستهای ارزی، بودجه ۱۴۰۵ و روند سودسازی شرکتها مجدداً نقش کلیدی خواهند یافت. بازار اکنون در مرحله «انتظار برای خبر تعیینکننده» به سر میبرد که میتواند با یک سیگنال مثبت به جهش منجر شود یا با ادامه ابهام، نوسانات فرسایشی را تداوم بخشد.
ارسال دیدگاه